《科创板日报》8月24日讯(编辑宋子乔)英伟达第二财季的业绩惊艳众人
《科创板日报》8月24日讯(编辑 宋子乔)英伟达第二财季的业绩惊艳众人,其背后是生成式AI革命中,行业对高性能算力的迫切需求,然而现在,昂贵的算力成本下,AI大模型似乎仍是个“富人游戏”。
面对GPU价格的暴涨与未来可能到来的“算力荒”,大公司砸钱囤卡,尚可悠然步入AI竞技场,而中小企业没有“钞能力”,在发展AI模型、应用过程中,更容易受算力制约。
(资料图)
这与英伟达CEO黄仁勋的愿景大相径庭,在今年2月份的一季财报会上,他振振有词,“英伟达下一阶段的商业模式,是让每一个企业客户都能触及人工智能。”
拿什么来拯救AI算力资源极度不均衡的现状?如何让更多创业者参与到大模型的市场竞争中?
作为全球GPU龙头供应商、此轮AI热潮最大的受益者,英伟达给出了破局之道——算力租赁。
今年3月,英伟达正式推出算力租赁服务方案“DGX云”,该方案由英伟达与微软云、谷歌云、甲骨文等全球top10的云服务商共同打造,企业通过一个浏览器就可以按月租用英伟达DGX AI超级计算机,不需要采购与拥有服务器设备。
国盛证券认为,英伟达DGX云并非AIGC产业首例,但由于DGX AI超级计算机的杰出性能,DGX云将AIGC云算力产业推向了更高的起点,该服务推出标志着AI云算力进入新阶段。云算力采用“化整为零”的方式赋能产业链各方,具备可持续性。
华安证券尹沿技和华福证券钱劲宇均指出,算力租赁将成为广大中小企业解决算力需求的最优解。
▌英伟达与云服务商共推“普惠式AI”
算力租赁,即对算力进行出租,是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式。算力生产商与云平台的合作由来已久,用户可以通过阿里云、腾讯云等平台租用英伟达的显卡与AI处理器。
对于英伟达与云服务商来说,算力租赁是实现双赢的策略。
全球第七大云服务商甲骨文是最先响应英伟达的DGX云计划的大厂,该公司于2022年10月将英伟达加速计算堆栈工具(包括GPU 、系统、软件)迁移到其IaaS业务的旗舰产品——云服务平台OCI(Oracle Cloud infrastructure)上。
从最新的季报数据来看,这对甲骨文的业绩有非常显著的拉动作用——
2023年第四财季(自然年3月1日-5月31日),其云业务(IaaS+SaaS)营收达44亿美元,同比增加54%;其中,IaaS业务营收14亿美元,同比大增76%,云厂商中单季度云业务增收增速第一。
于英伟达而言,这亦是一笔回本周期短且毛利率可观的生意。
国盛证券表示,以A100(80G)租赁服务为例,A100(80G)显卡单价成本取10万元,现假设每张卡都得到充分租用,则按照2023年8月19日国内云算力平台租用A100(80G)服务器的均价15.1元/小时,考虑到各大平台竞争客户,经常性推出优惠活动,则假设平均实际租金为7.6元/小时,投入10亿元资金的实际回本周期为1.5-2年,按照平台最低定价计算,毛利率至少为46.3%。
目前,英伟达正积极拓展“朋友圈”,与领先的云服务商联合托管DGX云基础设施,甲骨文之外,微软Azure也已开始托管DGX云,这项服务还将在不久之后扩展到谷歌云。
▌产业链各方同时受益 下游应用有望遍地开花
可以说,算力租赁是算力短缺背景下,借市场这双“无形的手”调配算力的一种方式,这种将算力“化整为零”提供给需求方的模式,并不为算力市场提供增量,不能从根本上解决算力稀缺问题,但其对产业链的带动左右毋庸置疑,有望赋能产业链各方。
首先,对上游算力生产商而言,国盛证券表示,在算力硬件进入淡季、库存趋增时,能通过售卖云算力的方式,平滑收入的波动,并为旺季储备“有生”力量,及时满足回弹的市场需求。
其次,对云服务商而言,该模式提客流、增收入的作用一再凸显。上文所述的甲骨文之外,云服务巨头微软云今年一季度(2023年第四财季)的AI租赁收入已实现环比翻倍增长。
另外,云服务商的投资回收周期较短,增强了这一商业模式的可行性。国信证券表示,以微软、亚马逊、谷歌、甲骨文等头部云厂商对AI云租赁服务的定价,短租回收期在13-15个月。
假设单台服务器每天租赁24小时(一个月30天),则每月租金区间为19584-23594美元/月。假设AI算力中心(A100)单台服务器分摊成本为30万美元,则微软、亚马逊、谷歌、甲骨文短租成本回收期分别为15/13/14/13个月。
最后,对于下游的中小企业,它们获取算力的路径将更加清晰,下游应用有望遍地开花。
有业内人士便表示,基于算力租赁,用户只要按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护、升级等费用,也不用担心设备闲置或者过时造成浪费;用户可随时随地通过云端访问所需的算力资源,快速开始训练和应用;用户可根据需求选择不同算力平台和机型,也可以不受地域或者时间的限制模型、工具等资源,进行更多的尝试和探索。
▌千亿元级蓝海市场在招手?
面对客户快速增长的AI训练和推理需求,微软、亚马逊、谷歌等头部云厂商在2023年纷纷加码AI云租赁服务。头部云厂商在A100服务器云租赁的基础上,先后推出H100服务器云租赁服务,其中,微软的NDH100V5实例和AWSEC2P5实例已经正式上线。
图源:国信证券国内部分IDC、第三方IaaS企业均有布局。据头豹研究院报告,国内各大公司已着手布局AI算力租赁,如利通电子和世纪华通合作建立世纪利通,在上海、深圳等地建立大数据中心以开展算力租赁业务,预期面向腾讯、华为等大客户;中科曙光和AMD深度合作,公司算力业务已与百度飞桨进行适配,为紫东太初、悟道等大模型训练提供算力。但目前国内已知接到订单的公司仍为少数,大部分公司仍处于前期投入阶段。
图源:国盛证券与此同时,国内算力租赁板块获得了政策层面的大力支持。近期,上海市发展改革委发布的《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》提出,鼓励国企、政府部门租用民间投资算力资源。此外,北京、深圳等地也纷纷提出支持算力租赁领域发展。
黑崎资本高级研究员曾盛此前表示,在政策大力支持的背景下,算力租赁板块未来发展前景广阔,有望打开千亿元级市场空间。
▌谁将是核心受益者?
在这个新兴市场,谁将最受益?
要回答这个问题,需要弄清楚的是,算力租赁的核心是什么?
国盛证券认为,核心资源在于资金、客户和运维能力,前两者最为核心。基于此,三类公司在AI算力租赁赛道占优:
1)有先发优势,已有在手订单。目前手握订单的企业仍为少数,参考具有相似性的加密资产挖矿行业,率先卖出算力的公司能快速收回资金来扩大算力规模,从而将先发优势转化为领跑实力;
2)具备AI算力运维能力:AI智能运维成主流趋势,但受制于运维价值难以衡量、数据共享体系难以形成等原因,自研运维发展进度缓慢,拥有运维可视化的第三方服务商成为大多数企业的选择。
3)资金实力强,能大量购入AI算力。
相关公司包括:
1)恒为科技:国内优秀网络可视化及智能系统平台提供商;
2)中贝通信:投入14亿强势进军AI算力领域,已完成对科大讯飞订单的第一批交付;
3)云赛智联:国资系IT服务商、资本实力雄厚;
4)基础电信运营商:中国电信、中国移动、中国联通等;5)IDC厂商:润泽科技、光环新网、奥飞数据等;
6)其他转型切入的厂商:恒润股份、真视通等。