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为什么南方精工会补涨，有两个重要原因：

其一是，公司是少有的给特斯拉送样，且得到特斯拉高度评价的公司，这样的公司在A股找不到三家。

其二是，公司是罕见的新型行星部件+丝杠+谐波+rv的核心部件公司

公司是国内最好的滚针轴承公司之一，覆盖国内外一线汽车主机厂。其中单向滚轮已经超越国外竞争对手，并在主机厂市场具备一定的行业领先地位。

人形机器人新技术路径下最为受益的核心供应商：特斯拉机器人正通过持续的设计方案改进实现降本，当前经过实验室理论论证的最佳路径是通过构建特殊形态的行星减速器模组实现对高价谐波减速器的替代，即双3齿轮组+连波器+缓冲垫+轴承的形式，在达到降本目的的同时还能通过将变速箱置入内部的形式有效节省空间。考虑到谐波减速器均价在1500元，模组四件套价格能做到显著降本，可有效实现降本。目前已有T链厂商进行模组的试样供应。而南方精工基于自身多年轴承制造经验与在大客户的核心供应商地位，已经实现四件套核心部件供应，ASP达150元；此外由于行星减速器制造难度低于谐波，相继已有其他行星减速器厂商寻求南方精工合作以求实现模组二供地位。南方精工的轴承等核心部件预计成为该技术变革中竞争格局最好的环节。考虑到当前方案谐波减速器使用14个，南方精工未来单个机器人用量较大。丝杠具备想象空间：公司成熟产品是车用线性制动器（新剑传动同款产品，客户重叠）；同新剑+拓普一样，公司产品正与头部人型积极接触。（贝斯特就是炒作丝杆）

主业竞争力强，扩品类空间广阔：公司轴承覆盖汽车发动机、转向系统等十余个核心部件，深度绑定海外Tier1，同时切入新能源电动涡旋压缩机产品、热管理系统布局、电控智能控制产品，已与比亚迪等头部车企合作。

主业底部反转，安全边际充足：预计公司二季度同环比均有显著提升，有望实现20-30%增长，全年业绩亿；明年由于定点节奏问题，主业预计增长30%。目前市值仅包含对主业的合理定价，而对公司机器人业务没有定价，看翻倍空间。